가치투자와 트레이딩의 차이와 적용

오늘은 가치투자(Value Investment)와 트레이딩(Tranding) 투자에 차이 대해서 알아보고 기업투자 전략에 대해 생각해 보도록 하겠습니다. 

 

기업투자 방법

기업 투자와 관련해서는 투자자들 이 자금을 어디에 어떻게 투자할 것인지에 대한 도전과 씨름하는 경우가 많습니다. 이 분야의 많은 논의들은 특정한 주식 매입과 그에 따른 이익을 중심으로 전개되는 경향이 있습니다. 이 분야에 입문하는 초보자들은 어떤 회사에 투자할지를 고민하는 경우가 많지만, 현실은 개인의 예측에 기반한 주식 매입을 통해 지속적으로 이익을 얻는 것이 상당히 어려울 수 있다는 것입니다. 투자 가치가 급등하여 상당한 수익을 얻는 경우도 있지만, 관점을 유지하는 것이 중요합니다. 문제는 과신이 자리 잡을 때 발생합니다. 탐욕은 개인들로 하여금 자신의 이익을 재투자하도록 유도할 수 있고, 이전에 성공한 주식을 통해 얻은 이익을 포함하여 더 높은 이익을 끊임없이 추구할 수 있습니다. 기업 투자에는 근본적으로 어느 정도의 개연성과 불확실성이 수반된다는 것을 인식하는 것이 중요합니다. 시장은 기업의 가치를 상승 또는 하락시킬 수 있는 수많은 요인의 영향을 받는 다면적인 영역입니다. 하지만 수익을 얻게 되면 올바른 선택을 했다는 느낌을 받을 수 있습니다. 하지만 시장은 단순하지 않습니다. 아홉 번의 매매 수익에 이어 한 번의 큰 손실이 발생하면 이전의 모든 수익이 사라질 수 있습니다. 올바른 정보를 바탕으로 꾸준히 올바른 종목을 선택하면 좋겠지만 현실은 그렇게 단순하지 않습니다. 게다가 위험은 개별 종목에 국한되지 않고 시장 전체로 확대됩니다. 그렇기 때문에 기업 투자의 기본을 익히는 것이 중요합니다. 어느 정도 수익이 손실을 능가할 수 있다면 성공의 길에 들어선 것입니다. 이제부터 기업투자 방법에 대해 알아보겠습니다. 

 

가치투자(Value Investment)와 트레이딩(Trading) 차이

가치투자는 장기적으로 부를 창출하기 위해 전략적인 결정을 내리는 것입니다. 장기간 투자하고 배당금을 축적하면 자연스럽게 부를 축적할 수 있다는 것이 전제입니다. 워런버핏과 같이 가치 투자 방식은 인내심을 갖고 적절한 매수 타이밍을 기다리는 능력도 포함됩니다. 예를 들어, 2008년 금융 위기 당시 미국의 은행 주가가 폭락했을 때 버핏은 이 기회를 포착하여 은행 지분을 저렴한 가격에 매입했습니다. 가치 있는 기업은 시장 위기 시 주가가 크게 하락하는 경우가 많습니다. 하지만 버핏은 면밀한 분석 끝에 지금이 투자하기에 이상적인 시기라는 것을 알아차렸습니다. 그의 전략은 미래 가치가 유망한 주식에 집중하면서 적절한 매수 타이밍을 기다리는 것이었습니다. 주식 투자에는 다양한 접근 방식이 있습니다. 주식은 부동산과 달리 한 주 단위로 소액으로 매입할 수 있다는 점에서 다양한 접근이 가능합니다. 유망한 회사의 주식 몇 주를 적은 금액으로 매수한 후 시간이 지남에 따라 점차 보유 주식을 늘리는 전략을 사용할 수 있습니다. 이러한 접근 방식을 몇 년 동안 지속하면 회사가 성장할 때 상당한 수익을 실현할 수 있습니다. 반면 트레이딩은 다른 접근 방식입니다. 트레이딩은 주식의 현재 성장 궤적을 평가하고 현재 차트 성과를 살펴보는 것을 중심으로 이루어집니다. 트레이더는 회사의 실적을 반영하는 이익 성장률과 주당순이익과 같은 요소를 면밀히 조사합니다. 또한 차트를 분석해 상승 추세를 보일지 여부를 확인합니다. 트레이딩은 주가가 미리 정의한 한도에 도달하고 하락 조짐이 보이면 주식을 매도하는 계획적인 실행을 포함합니다. 주식 시장은 복잡하고 특정 주식의 미래 추세를 예측할 수 없기 때문에 결과를 예측하는 것은 비현실적이라고 흔히들 말합니다. 예를 들어 현재 애플의 주가가 하락하고 있다면 가치주 투자자는 애플이 여전히 혁신적인 기업이라고 판단하여 주식을 보유하거나 더 많은 주식을 매수할 수도 있습니다. 반면에 트레이더는 미리 정의한 특정 수준에 도달하면 주식을 매도하는 경향이 있습니다. 활발한 트레이더로 유명한 투자자로는 윌리엄 오닐과 마크 미네르비니가 있습니다.

기업투자 전략

가치투자와 트레이딩 중 어느 것이 더 나은 투자인지는 주식투자가들 사이에서 오랜 논란거리입니다. 다 나름대로의 근거가 있기 때문입니다. 그리고 가치투자 방식을 가진 워런버핏이나 트레이더인 마크미너비니나 다 주식 투자로 성공해서 부자가 되었습니다. 다만 차이는 워런버핏이 더 부자이지만 마크미너비니는 비교적 짧은 시간에 성과를 이루었다는 것입니다. 물론 이렇게 본다면 트레이더가 더 맞다고 볼 수 있을 것 같습니다. 짧은 시간에 부자가 되는 것이 더 좋아 보이니 말입니다. 그러나 트레이딩은 수많은 거래를 수반하는 전략으로 높은 수준의 대응력이 필요하므로 대규모 주식 포트폴리오를 관리하기가 어렵습니다. 반대로 주식 투자에 좀 더 손이 덜 가는 방식을 선호한다면 가치 투자라는 전략을 선택할 수 있습니다. 이 방법에서는 성장성이 유망한 3~5개의 주식에 조금씩 투자합니다. 주가가 하락하더라도 시간이 지남에 따라 자신 있게 보유량을 늘릴 수 있으므로 투자와 관련된 심리적 압박을 어느 정도 완화할 수 있습니다. 이 전략에 사용할 종목을 선택할 때는 내재가치와 성장 잠재력이 큰 종목에 집중해야 한다는 점에 유의하세요. 이렇게 하면 투자 목표에 맞는 포트폴리오를 구성하는 동시에 많은 포지션 관리와 관련된 스트레스를 일부 완화할 수 있습니다.